(23.10.25) Unser heutiges Geldsystem beruht im Kern auf Geldschöpfung durch Kreditvergabe. Neues Geld entsteht überwiegend dann, wenn Banken Kredite vergeben – an Unternehmen, private Haushalte oder Staaten. Dieser Mechanismus sorgt seit Jahrzehnten dafür, dass sich die Geldmengen kontinuierlich ausweiten. Was auf den ersten Blick Wachstum ermöglicht, hat eine Kehrseite: Steigt die Geldmenge schneller als die reale Wirtschaftsleistung, verliert Geld an Kaufkraft. Inflation ist damit kein Zufall, sondern systemimmanent.

Für die Bürger wird diese Entwicklung im Alltag spürbar. Energie, Lebensmittel, Mieten und Dienstleistungen werden teurer, während Sparguthaben real an Wert verlieren. Die schleichende Entwertung trifft vor allem jene, die ihr Vermögen überwiegend in nominalen Währungen halten. Vor diesem Hintergrund ist der Blick auf die Staatsverschuldung zentral, denn Staaten sind einer der größten Schuldner – und zugleich Taktgeber der Geldpolitik.

Deutschland im internationalen Vergleich

Trotz zusätzlicher Kreditprogramme und Sondertöpfe in dreistelliger Milliardenhöhe liegt Deutschland im internationalen Vergleich der Staatsverschuldung – gemessen am Bruttoinlandsprodukt (BIP) – nur im hinteren Mittelfeld. Doch dieser relative Befund darf nicht darüber hinwegtäuschen, dass weltweit eine neue Schuldenära angebrochen ist. Viele Länder haben inzwischen Schuldenstände erreicht, die ihre wirtschaftliche Handlungsfähigkeit langfristig einschränken.

Die zehn am höchsten verschuldeten Staaten (Schuldenquote in % des BIP)

1.     Japan – ca. 230 %: Extrem hohe Quote, aber besondere Struktur: Ein Großteil der Schulden wird im Inland gehalten, die Zinsen sind niedrig, und das Land ist zugleich bedeutender globaler Gläubiger.

2.     Sudan – ca. 222 %: Politische Instabilität, Konflikte und Misswirtschaft prägen die Lage trotz bereits erfolgter Schuldenerleichterungen.

3.     Singapur – ca. 176 %: Strategische Verschuldung: Die Mittel fließen in Zukunftsprojekte und staatliche Vermögensfonds – ein Sonderfall unter den Schuldnern.

4.     Venezuela – ca. 164 %: Reich an Rohstoffen, aber belastet durch Sanktionen, Wirtschaftskrise und extreme Inflation.

5.     Libanon – ca. 164 %: In vielen Ländern wie diesem übersteigen die Zinslasten bereits die Ausgaben für Bildung und Gesundheit.

6.     Griechenland – ca. 147 %: Fortschritte bei Reformen, aber weiterhin hohe strukturelle Altlasten.

7.     Bahrain – ca. 143 %: Sinkende Öleinnahmen und steigende Abgaben belasten Wirtschaft und Bevölkerung.

8.     Italien – ca. 137 %: Hohe Schulden durch jahrzehntelange Defizite und schwache Produktivitätszuwächse.

9.     Malediven – ca. 132 %: Stark vom Tourismus abhängig und damit anfällig für externe Schocks.

10.  Mosambik – ca. 131 %: Hoher Investitionsbedarf im Rohstoffsektor treibt die Verschuldung.

Schulden heute – Belastungen morgen

Staatsschulden sind nicht abstrakt. Sie bedeuten künftige Steuerlasten, geringere Spielräume und oft höhere Inflation. Die Lasten werden dabei schrittweise auf kommende Generationen verlagert. Je stärker Staaten auf neue Schulden setzen, desto größer wird der Druck auf Währungen – und damit auf die Kaufkraft der Bürger.

Mein Fazit: Kapitalschutz wird zur Pflicht

In einem System, das auf stetig wachsender Verschuldung basiert, ist Vermögen ohne Schutzmechanismen besonders verwundbar. Die Kombination aus Geldmengenausweitung, struktureller Staatsverschuldung und Kaufkraftverlust macht deutlich:
Wirkungsvolle Kapitalschutz-Strategien sind kein Luxus, sondern eine Notwendigkeit. Wer Vermögen langfristig sichern will, muss diese makroökonomischen Realitäten berücksichtigen und entsprechend handeln.

Mehr Hintergründe unter: www.markus-miller.com